투자나 각종 다른 이유로 기업에 대해 파악을 하기 위해서는 재무제표를 확인해야 합니다. 재무제표는 법적으로 명확히 사실만을 기입해야 하며, 반드시 사실만 적시해야 합니다. 재무제표의 종류는 5가지로 나뉘어있기에 원하는 내용을 찾기 쉽지 않은데요. 지금부터 재무제표 보는 법, 분석 포인트를 설명드릴 테니 읽어보시고 원하는 내용을 쉽게 찾는데 도움을 얻길 바랍니다. 또한, 재무제표 작성 시에도 도움 되니 꼭 참고해 보시기 바랍니다.
목차
기업 성적 재무제표
재무제표는 기업의 성적을 나타내는 보고서라 해도 과언이 아닙니다. 재무제표에는 재무상태표, 현금흐름표, 손익계산서 등 기업의 경영성과나 총자산이 얼마이며, 부채는 얼마인지, 현금의 흐름은 어떻게 유입되는지 등을 확인하실 수 있습니다.
따라서, 기업의 전반적인 능력이 파악 가능하기에 현재 주가가 고평가 혹은 저평가 중인지, 향후 전망 및 미래성 등을 고려하여 투자자들이 반드시 확인하는 보고서입니다. 금융감독원에게 정식으로 보고하기에 재무제표는 100% 사실만 기입되어야 합니다. 국내 기업 재무제표 확인은 다트(Data Analysis, Retrieval and Transfer System)에서 확인하실 수 있습니다.
재무제표 종류 파악
재무제표는 '주석'항목까지 총 5개의 종류로 나뉘어 있지만, 집중적으로 봐야 하는 재무상태표와 손익계산서, 현금흐름표에 대해 말씀드리겠습니다.
재무상태표
재무상태표는 기업의 부채와 자본이 합계된 총자산이 기록되어 있으며, 기업 운영으로 인해 발생한 수익, 지출 등이 요약되어 한눈에 확인이 가능합니다. 대부분 양식이 정해져 있으며, 왼쪽에는 자산의 증가, 부채의 감소 등 긍정적인 정보가 담겨있습니다. 반대로 오른쪽에는 자산 감소, 부채 증가 등에 대한 정보가 기록되어 있습니다. 자산 대비 부채가 많다면 불안정하고 위험할 수 있다는 점 등을 판단하셔야 합니다.
손익계산서
기업의 경영으로 인해 수익과 지출등을 자세히 볼 수 있는 손익계산서는 총매출과 매출에 발생한 지출을 제하여 총이익을 산출할 수 있습니다. 이뿐만 아니라 총이익과 영업에 투자한 비용을 제하여 영업이익을 산출하거나 총매출에 총비용을 제하여 당기순이익을 알 수 있습니다.
영업이익과 당기순이익을 자세히 보셔야 하며, 이 두 가지가 연속으로 적자를 기록한다면 투자는 생각해보셔야 합니다. 또한, 총이익이나 총매출을 통하여 전망이나 확장 가능성을 염두하고 성장성까지 고려하는 것도 좋은 방법입니다.
현금흐름표
현금흐름표는 기업의 현금(자본)의 변동 내역을 기록한 보고서입니다. 영업을 통해 발생한 수익과 지출, 투자, 자본조달의 출처 등 기록되어 있으며, 자본조달이나 투자로 인해 자본이 생성된다면 기업이 불안정하다고 볼 수 있기에 투자에 주의하셔야 합니다. 영업활동으로 인한 현금증가는 매우 긍정적으로 보셔도 됩니다. 기업의 능력으로 발생한 수익이기 때문이죠.
추가로 자본변동표와 주석이 있으며, 자본변동표는 재무상태표의 내용을 자세하게, 상세히 볼 수 있으며, 주석은 양식으로는 표현이 안 되는 추가 내용이 담겨있습니다. 예시로는 협력관계, 타기업의 지분율 등이 있으며 이로 인해 방향성 혹은 미래성 등을 예측할 수 있습니다.
재무제표 분석 포인트
좋은 기업을 확인하기 위해서는 수익, 성장, 안정, 효율 등을 고려하셔야 합니다. 이 4가지만 잘 고려하신다면 좋은 기업을 산출하실 수 있으실 겁니다.
수익성
발생한 매출에 지출을 제거하여 남은 순이익이 얼마인지 확인하셔야 합니다. 수익성을 판단하기 위해 좋은 지표는 '자기 자본수익률'이며, 투자금에 비하여 얼마의 수익성을 보여주는지 확인이 가능합니다. 앞서 말씀드린 손익계산서의 당기순이익에서 자기 자본으로 나눈 값에 100을 곱합니다. 산출되는 값이 높을수록 투자가치가 높은 기업이라고 생각하시면 됩니다. 하지만 이 데이터만 무조건 신뢰할 수는 없는 이유는 배당금 지급등으로 얼마든지 자기 자본을 낮출 수 있는 요소가 있기 때문입니다.
성장성
일정기간 내 기업이 얼마만큼의 성장성을 보여주고 있는지 확인하셔야 합니다. 매출금액이나 영업으로 발생한 이익, 순이익등을 고려하여 성장성을 판단하셔야 합니다.
안정성
총자산에 해당되는 부채를 해결할 능력을 판단해야 하며, 자산보다 부채의 비중이 높다면 투자를 생각해보셔야 합니다. 안정성이 떨어지기 때문이죠.
효율성
효율성은 같은 자본으로 얼마의 성과를 내어 효율을 높일 수 있는지 아셔야 합니다. 매출에서 자산을 나누어 총 자산회전율을 측정하거나 매출에서 매출채권을 나눈 매출채권회전율, 매출에서 재고자산을 나눈 재고자산회전율의 값이 높으면 기업의 효율성이 좋다고 판단하실 수 있습니다.
지금까지 재무제표 보는 법, 분석 포인트에 대해 말씀드렸습니다. 전체적으로 어떤 느낌인지 숙지하신 후, 상황에 맞게 필요한 보고서를 찾아 읽으시면 수월하실 겁니다.
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